Sunday, April 12, 2009

上海市单身公寓市场调查报告

上海市单身公寓市场调查报告

近年来,随着上海房地产市场的成熟和繁荣,其住宅产品的更新换代也在急剧加快,新潮设计层出不穷,其中,以小户型住宅产品尤为耀眼,已经成为上海楼市中的新宠,楼盘一经推出便深受追捧。这种小户型住宅产品目前在上海的房地产行业主要包括以下三种物业形式,即:
■ 单身公寓。它是近两年来上海房产市场上供应量最大的小户型住宅,主要有世纪之门、蓝朝部落、青年汇、自由之宅、东渡名人大厦、奔腾新干线等等。
■ 产权式酒店式服务公寓。它是一种具有产权性质的酒店,集商住为一体的物业品种,一般房间内无煤气等居家生活所必备的配套设施。此类产品目前市场上供应较少,主要有汤臣金融中心和巴黎时韵、环球广场、金银汇等。
■ 一般的小户型住宅。它是指分布于综合性住宅小区内的小房型住宅,它属于普通的商品住宅项目,与普通商品住宅的具有等同的使用年限和物业服务。目前市场上供用较多,主要有瑞虹新城的乐富单元,中远两湾城三期缤纷时代的一户室,达安花园二期的一户室,上城UPTOWN的跃层式单身公寓等等。
在本次针对小户型的专项市场调查中,我们主要对供应量相对较多的单身公寓作为切入点,进行了比较深入的调查,现将有关信息汇总如下。
一、单身公寓的(诞生)历史沿革
单身公寓又称白领公寓,是一种过渡型住宅产品,是小户型住宅的一种,一般平均在25平方米―45平方米左右/套,总价在30万元―40万元左右,其结构上的最大特点是只有一间房间,一套厨卫。近年来根据市场的需求,有些开发商也推出了带厨房的功能更为健全的单身公寓楼盘,有的还建造起了跃层小房型公寓,这种房型不仅在建筑面积方面增大到50平方米―80平方米,而且在房屋结构方面还增加了厨房、客厅、餐厅、阳台等等。
在上海,单身公寓的诞生最早是从租赁的市场中出现的,大约在两、三年前,有业主将空置的整幢商品房,经过简单装修后推向房产租赁市场,面向中层收入的白领出租,一般每个人负担的费用每月在500-1000元之间,结果颇受各类白领的广泛青睐,众多开发商于是从中重新发现商机,纷纷推出专案,至此这种被命名为"单身公寓"的住宅才风靡起来。其中,最早作为出售形态的单身公寓当数长寿路上的世纪之门名气最响,它把一个板状商住楼设计成中间走道,两边做小套房,主力面积在45-60平方米之间,总价在20-30万元之间,直接吸引了工作时间不长,但希望在市区有房的年轻人前来抢购。
二、单身公寓设计定位的基本特点
单身公寓作为一种特殊的住宅产品形式,在设计定位上也存在一些突出的特点。纵观上海的单身公寓,我们不难发现,目前市场上推出的单身公寓具有以下一些基本特点:
1、 最大程度的控制面积。
以下是几个典型单身公寓楼案的面积配比表,从表中数据我们可以看出,目前市场上的单身公寓产品面积集中在24―78平方米之间,主力面积大多控制在30―50平方米左右,较全市普通商品住宅成交主力面积峰值小一半还多。
案名 面积范围(平方米) 主力面积(平方米) 主力总价(万元)
MYCITY 29.93―63.84 52―58.08 30―36
蓝朝部落 29―49 24―33 16―24
奔腾新干线 26―62 31―55 18―28
青年汇 37.11 37.11 35
面积控制最大的效用在于有效的控制总价。除部分投资型高档项目外,大部分单身公寓的总价都在40万/套以下,与此类过渡性住宅消费者的消费心态相吻合,小面积同时使得此类产品成为市场上的稀缺产品,因此推出之后即收到市场追捧。
但是居住面积与舒适程度成正比关系。因此单身公寓在追求面积精简的大前提下,不得不以牺牲居住舒适程度为代价,大部分单身公寓面宽不超过3.5米,绝大多数没有阳台,受建筑规范限制,部分单身公寓并不具备设置厨房的空间,而且几乎每个单身公寓项目都有大量全朝北单元。
2、 拥有地段优势的稀缺产品。
目前一些单身公寓住宅大多享有地理优势,处于人口稠密、商业成熟、交通便利的地区。住宅门口有四通八达的交通线路,以及著名的商业街,黄金地段是目前单身公寓最明显的特征之一。如位于上海市中心静安区的"蓝朝部落"、江宁路的"MYCITY"、南浦大桥桥脚的"青年汇"等等,这些物业都占据上海一些最好的路段,他们的价值也随着该市中心区域土地的匮乏而弥加珍贵。由于产品的稀缺性,导致了价格的剧烈提升。据统计在这些中心城区的单身公寓平均价格超过同类地区普通住宅平均单价的20%以上,在看似较低的总价下,却隐含着高额利润。
3、完备的配套设施及酒店式服务增添了物业的附加值。
理想的单身公寓必须是入住方便,居家生活的所有设施都应一应俱全,妥帖地照顾了青年住户的入住要求。在更大程度上满足年轻人对日常生活方便、快捷的需求,最大限度地体现全新的生活方式。
因此设施和服务已经成为消费者选购单身公寓的重要因素之一,也是开发商作为吸引客源的重要营销手段之一,目前大部分单身公寓承诺提供的社区设施及服务主要包括以下几大类:
商业设施类 24小时便利店
24小时洗衣店
全天候餐厅及送餐服务
运动休闲类 健身房、桌球、壁球等
棋牌游戏
图书阅览
家政服务类 房内清洁服务
代购、代定、代收服务
物业及用品租赁、出售服务
商务网络类 互联网、复印、传真等
4、全装修成品房。
全装修是单身公寓的标准型特征之一,从首个单身公寓"MYCITY"到"金银汇"等第二代小户型公寓,其产品不断进化的一个重要表现也体现在装修品质的不断提高、配套设施的不断完善上。最初的全装修只是配备简单的厨卫设备,到"蓝朝部落"、"青年汇"等项目,全装修概念得以深化,提供除家具之外的全套设施,及空调、热水器、煤气灶、脱排油烟机、电磁炉等部分的家电设备,虽然入住的方便程度已远超过毛坯房,但还未达到"提个皮箱就可入住"的宣传效果,到"金银汇"项目,全装修概念得以充分展现,大到空调、小到一个烟缸,所有生活设施一应俱全。据悉,目前单身公寓装修标准一般在600―800元/平方米之间。
5、仅仅是一种过渡产品。
单身公寓并不是简单的家庭居住的终极产品,而是一种市场细分之后的产物,仅仅是一种过渡产品。一旦其业主结婚成家,它就将"沦为偏房"。因此,其客户群体也比较单一,关于此我们将在下一部分进行详细分析。
三、单身公寓的客户群体
既然单身公寓具备以上一些诱人的特征,那么到底是那些人在购买具有以上特定设计要求和突出的市场特点的单身公寓住宅产品呢?据有关资料表明这类物业40%的买家是20-30岁年轻人,39%在30-40岁之间,二者相加占到总购房者的79%,另外在付款方式上,93%买家选择按揭贷款,仅7%的买家一次付款。其中主要表现为以下几类消费者:
1、喜独立居住的本市高学历青年。
据"MYCITY"的统计,大专以上学历的购房者占88.1%,月收入5000元以上的占67.1%,其中8000元以上的占24%。另据调查,目前上海年轻人的结婚年龄一般在28至30岁左右,他们从大学毕业到成家立业,其中大概有5至7年的"过渡期",在此期间,他们对生活质量的期望,比如个人私密空间、舒适的生活条件等,与他们的居住条件不太符合,于是就给这个全新的小户型单身公寓住宅市场提供了销售空间。特别是白领女性逐渐成为购买单身公寓的主力军,据多家售楼处的统计显示,6成以上的购房者为女性。在这些女性中除一部分购买单身公寓作为投资之外,绝大部分都是一些追求独立新生活的女性。而且调查中还发现,她们多为30岁以下单身一族,大学毕业后,具有较强独立精神的她们,不愿依附于父母的屋檐下,买房独住成为走向新生活的第一步。
2、外地来沪的知识型青年。
上海市已推出面向全国的人才政策,外地应届毕业生只要找到接收单位均可留沪就业;中国加入WTO后,外资公司和外省市企业会加速进入上海,会大大增加外地来沪青年对单身公寓的需求。
3、单亲家庭。
丧偶或离异家庭需要舒适小户型公寓作为栖身港湾。
4、投资客。
上海作为一个国际化大都市,国际友人、外省市来沪暂住和工作的人员使上海市的房屋租赁市场日益成熟,房屋的流通性越来越强,而和大户型相比,小户型又具有投资少、回报高、周期短的明显优势,因此沪上很多投资者都选择购买单身公寓作为他们的投资项目。根据最新的蓝朝部落购房者调查显示:有70%的购房者是投资购房,他们有的是第二次甚至是第三次购房,有的本身住房面积不小,他们认为一方面市中心小户型出租率高,有投资回报价值,另一方面买套房能退税也是挺好的。
在以上四类客户中,其中前两类客户在某种意义上来讲,就是目前在全国上下都比较流行的所谓的"小资阶层",即既不属于一般的工薪阶层又不属于具有产业的中产阶级的一个中性群体,这类人一般表现为学历较高、具有一定的文化素养,有不菲而且稳定的收入,喜欢讲究生活品质、讲究生活情调。据了解,目前上海市区此类人约有40―50万左右,而且在近300万流动人口中也有小部分属于"小资阶层",他们对单身公寓的需求相对是比较迫切的。
四、上海市单身公寓的市场现状
1、目前上海单身公寓的市场交易氛围
上海市小房型楼盘或者说单身公寓楼盘的出现最初基于两个因素,一个因素是烂尾楼盘的重新包装上市,如"MYCITY"、"青年汇"、"金银汇"、"蓝朝部落"等单身公寓楼盘都是原有烂尾住宅项目的重新包装推广;另外一个因素就是有一定量的市场需求,由于产品面积小适合单人或两人家庭居住,总价低又适合刚开始创业的青年,并且易于出租,有投资价值,很受一部分人的欢迎。从最初的"烂尾"身份的出现到现在,单身公寓已经在上海的房地产市场中演绎得如火如荼,持续火爆热销,各个楼盘都表现不俗,基本销售告罄:
■ 2000年6月,位于江宁路桥一侧的"世纪之门●荣联家园"首次推出以"MYCITY"为旗号的小房型公寓,每户29―58平方米不等。从设计上看并无创新之处,且建筑体型很大,但由于单套面积很小,又是全装修,开盘两周即销售一空。
■ 随后推出的"虹桥首席"、"龙柏香榭苑"等单身公寓专案,也几乎都是百分之百的市场销售率。
■ 一年之后,即2001年6月,位于曹家渡的"蓝朝部落"再度推出这一物业,先期500余套房屋不到半月时间一销而空,场面之热烈比当年的"MYCITY"有过之而无不及。两者相比,它的单套面积更小,比如24平方米;户数更多,一梯达24户;单价更高,每平方米超出了7000元。
■ 紧接着,位于南浦大桥桥堍的"青年汇"又闪亮登场,同样引发抢购狂潮;12月初,位于老北站的、号称"奔腾新干线"的酒店式全装修小房型公寓,色彩绚丽的施工围墙广告刚一露面,短短5天内,70%的房源即被预订。
■ 无独有偶,位于上海虹口区临平路上的瑞虹新城,也出现了小房型紧俏。瑞虹新城推出一批单价30万元起的"乐富"小房型,总共200套被订购一空。
从以上描述可以看出,在最近两年内单身公寓俨然成了上海楼市的一匹黑马,并一直保持上冲势头。正如沪上某媒体的一篇相关报道所说的那样:这种单身公寓楼盘一经推出便深受追捧,比如上海的"虹桥首席"、"龙柏香榭苑"、"世纪之门?MYCITY"、"中远两湾城?发现未来"等等,无不如沙漠中的甘霖,转瞬即被吸纳殆尽。
2、几个典型单身公寓的基本情况介绍
为更细致地描述上海市单身公寓的市场现状,更直观地表现单身公寓的分布区域以及其他的诸如市场价格、销售情况、内部配套等等必要的市场要素,在此我们选取了目前上海市的几个典型单身公寓楼盘(包括蓝朝部落、青年汇、奔腾新干线、东渡名人大厦、自由之宅、金银汇等)进行逐一的介绍。(具体介绍附后)
五、单身公寓今后的发展前景
单身公寓作为近两年来的楼市黑马,一直被开发商和客户爆炒、议论,那么这种热闹现象究竟能持续多久?其市场前景又究竟如何呢?
我们认为目前这种以小户型为基本特征的住宅之所以出现热销现象,关键是由供求关系决定的,由于目前可供所谓"小资阶层"的住宅太少,所以一旦有此类单身公寓上市就会出现如上所述的井喷现象。但是随着产品在近期内的急剧增多,其市场利润空间也就不再宽广如昔。而且因为,单身公寓这类住宅毕竟不是住宅开发的主流市场,只不过是一种市场细分的产物,随着近一、二年蓬勃的发展,在填补了原先的空白的同时也将使这一细分市场达到相对饱和,不会成为楼市的主流产品,其发展前景因此显得很为有限。
我们可以从以下几个因素对此进行具体的分析:
1、从市场需求量来看。单身公寓的市场发展潜力将在未来的一到两年内得到充分的挖掘,市场前景也随之有限。
据不完全统计,上海小房型的需求量至少在6万套以上,然而去年全年的小房型住宅供应量仅5000套左右,因此在近期内小房型住宅仍然是"奇货可居",仍将傲立马年的申城楼市。但是随着一些具有实力的开发企业也相继投入小房型住宅的开发,这块市场蛋糕也将越来越小。据悉,上海绿地集团不但将在大型综合社区"上海春天"中推出1500套小房型住宅,还将在新客站、延安路番禺路等商业区附近推出千余套提供酒店式服务的小房型住宅。中远置业集团在中远两湾城三期开发中推出的小房型住宅,还瞄准了老年夫妇的购房需求。而投身浦江两岸开发的浙江省耀江集团,更是准备在位于昆山路吴淞路口的北外滩地区,推出相应的小房型酒店式公寓。因此在未来一到两年内单身公寓供不应求的局面将有望得以缓解。
2、从规划设计来看,单身公寓本身的建筑缺陷将极大程度地限制其今后的发展。
单身公寓因为要求最大程度地控制套内面积,这就不可避免地出现了整栋楼宇的边角结构增多、公摊面积增多、同层户数增多、房间朝向的不合理性增多、房内生活的不舒适性增多,影响了客户对此类住宅产品的高度认可。
比如目前市场上的众多单身公寓均改造于90年代初的遗留的烂尾工程,这些原本大多规划做办公、酒店等之用的工程在建筑设计上与住宅的设计要求大相径庭,即使原本设计为住宅产品,但经过5―10年的市场洗礼,原设计也与当今的住宅要求有了很大出入。因此在将其改造为单身公寓重新推向市场的过程中,要将其原本的大面积空间进行分割,增设厨卫空间及管道等,这就不可避免的带来了许多问题,主要表现为:
一梯多户,电梯数量不足,私密性差。单身公寓每层大多分布有10―20户,有些甚至高达七八十户,平均3―8户享用一部电梯,大走廊式高密度的布局导致采光通风、安全性、私密性都较差。
房型不合理。主要是体现在厨卫的摆放上,如厨、卫相对,卫生间对着厅或房,厨房对着厅或房,厨房置于厅或阳台上的等等;
这些问题都将导致客户的流失或导致客户失去对该类住宅足够的信任,因此,在其市场发展过程中终究会被消费者遗弃。
3、从配套要求来看,单身公寓对配套设施和物业服务的要求苛刻,而且要求楼案所在区域具有很大的优越性,这对开发商而言是一种考验。
就单身公寓而言,发展商在售房时要承诺"生活设施一应俱全,业主拎包即可入住"的物业服务,或者说是要承诺这类物业所描绘的生活方式。这是消费者购买此类物业的一个重要因素,购房者在购买了物业的同时也购买了物业背后的服务、购买了一种生活方式,那么开发商的承诺是否能够最终兑现就成为关系到单身公寓未来发展前景的重要问题。
六、结论
总之,经过本次针对单身公寓的市场调查,我们在初步了解了其市场情况的同时,也据此归纳出以下几点结论:
■ 单身公寓在过去的一两年内以及未来的一两年内作为市场的一种稀缺产品,其成为楼市黑马并一路热销走来是合理的也是必然的;
■ 单身公寓作为房地产市场的一种过渡性细分产品,其市场容量毕竟有限,一时的"稀缺"很快就将得到解决,并逐步趋于饱和。
■开发商们对小户型住宅的开发一定要保持冷静的头脑,要适可而止、谨慎入市,因为这类物业毕竟不可能成为住宅开发的主流市场。

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Peter Xu
http://skclubblog.blogspot.com/

酒店式公寓连锁经营平台可行性报告

酒店式公寓连锁经营平台可行性报告 2009-04-03 15:15

分类:房地产资料
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一、 市场篇

1、酒店式公寓的起源和发展

酒店式公寓从严格意义上来讲至今没有一个准确的定义。从字面上理解,它首先是公寓,即房地产的一种类型,而不是酒店,在酒店中有一种公寓式酒店(Apartment
Hotel)有些类似,但两者性质上有质的差别;其次其采用酒店式服务或管理,相对与一般的物业服务(管理)来说,它提供的各类服务更象酒店,如房屋清洁、送餐、洗衣、叫醒等,服务档次比较高,有的还采用酒店按日出租的管理方式,适合中短期居住者(租赁者)。酒店式公寓有两种,一种是只租不售,另一种可以出售。对购买者来说是一种有限自用的投资型物业,即购买者和使用者相分离,购买者以投资为主,关心回报率,采用自行或委托出租方式获取租金收益。

从世界范围来看,酒店式公寓比较普遍,其兴起于20世纪60年代,遍布于各大城市中,拥有良好的管理和服务,大多数只租不售,作为一种经营收益的房地产。作为房地产和酒店结合的产物,酒店式公寓与产权酒店、时权酒店(Timeshare
Hotel)有不少共同点,主要体现在它们提供的服务上面,但从是否具有产权和产权性质来看三者完全不同:后两者都为酒店,而时权酒店只有相应天数的使用权没有产权,而且后两者基本都是一种旅游度假的衍生产品,与旅游和酒店密不可分,而前者更是一种房地产产品。

中国的酒店式公寓发展于20世纪80年代中后期,随着当时改革开放的不断深入,台港澳及海外与国内经济文化的不断交流,大量境外人士进入国内,引发了高档酒店的大量需求,与此同时从90年代初开始也兴起了一阵高档公寓的建设高潮,其又称为外销房(2001年取消),其中有部分就采用了酒店式的管理和服务。从上海的情况来看,截止2001年,基本上市场上已建立的酒店式公寓都属于外销房范畴,为了方便管理和经营,其中大部分也与国外一样,只租不售,如嘉里中心等。(见表一)

表一:上海酒店式公寓(主要)一览表

酒店名称

区域

房型

租金

协和酒店公寓

静安南京西路

1-3/1

4600-15000

嘉里中心

静安南京西路

2/1-4/2

$3000-8000

静安广场

静安华山路

2/2

$1800

香格里拉公寓

静安铜仁路

1/1

$2300

新黄浦酒店公寓

黄浦永寿路

1/1-3/2

$1400-2900

天赐公寓

黄浦广东路

1-2/1

$500-1700

丽晶大厦

长宁仙霞路

3/2

$3000起

锦绣公寓

长宁虹桥路

2/1-3/2

3500-6000

鹿特丹花园

长宁古北

1/1-2/2

$900-1300

美丽华公寓

长宁古北

2/2-3/2

$1000-1800

金桥公寓

长宁东诸安浜路

2/1-3/2

$1000-1600

鸿发苑

长宁新华路

2/1-4/2

$1200-2500

环球广场

浦东桃林路

1/1-3/2

3800-7500

汤臣中心

浦东八佰伴

1-3/2

2900-14000

嘉里不夜城

闸北不夜城

1/1-3/2

$500-1800

港汇广场

徐汇华山路

2-3

$1800-2700

东亚富豪

徐汇衡山路

2/2

$4000

名仕苑

徐汇广元路

1/2

$1000

香港广场

卢湾淮海路

2/2

$2600

而从2000年10月的mycity开始,上海陆续出现了多个标榜为酒店式公寓的小户型物业,如虹桥首席、蓝朝部落、青年汇、金银汇、奔腾新干线、巴黎时韵、自由自宅等,都为出售物业,售价从6000-12000元不等,而且都在短期内取得良好的销售业绩。于是乎从2002年下半年到2003年,大量类似物业将要上市。一时间,市场上充斥了大量的酒店式公寓,并且都打出了产权物业、酒店管理、高额回报的广告语,俨然上海即将成为酒店式公寓的投资天堂。

2、酒店式公寓的现状和问题

在上面的叙述中,我们将目前上海的酒店式公寓分为两大类,一类是原来外销房所形成的酒店式公寓,另一类就是2000年以来新上市的小户型酒店式公寓,在它们还没有真正注入酒店式管理服务以前,也许只能称之为单身公寓。

对于上海原来的这些外销房酒店式公寓来说,它们已经走出了20世纪末的那段低谷,应该说市场前景看好,理由如下:(1)大多面向高档的短期租赁客户(海外和台港澳来沪人员以及国内的高级管理人员),客户定位比较固定;(2)实际供应量也有限,总共不过2000余套物业(不提供酒店式服务和管理的外销房不计在内),且通过多年的经营和管理已经形成固定的客户网络;(3)其价格、租赁情况和投资回报主要受整个国民经济形势发展的影响比较大,而随着中国加入世贸组织和上海本身国际金融经济中心的确立,市场是在不断走好。该类物业的主要问题是限于各自的规模,只能小打小闹,形成不了大的气候,尚不能同上海目前的酒店业所抗衡。

而对于上海的这批已上市或将上市的"单身公寓"来说,问题就很多了,主要体现在以下几方面:

(1)供应和需求

首先就是这类物业的供应和需求问题,到目前为止,由于各种条件配合(原先没有上市量,而预测的需求量达到2万套以上,而累计供应量仅3000套),还是处于供小于求的情况,但随着开发商对此类物业的追逐,预计在今年下半年将有一个集中上市的高峰(根据统计将有40万平方米,近1万套的上市量),市场会迅速达到供求平衡的局面,而如果没有什么情况改善的话,"单身公寓"将在明年上半年出现一定的供大于求的局面,部分无特色项目会出现新一轮的空置甚至烂尾。

(2)管理和服务

到目前为止,所有的"单身公寓"都宣称提供酒店式服务,自称为酒店式公寓,由于除mycity外都未交付,我们尚不能评价该种承诺的可靠性和可操作性,但从现已掌握的情况看,已有很大的隐患。以已交付的mycity为例,其原先承诺的各项服务几乎都没有实现,究其原因乃开发商"非不为也,实不能也",根本没有能力和实力可以提供。其他的已销售楼盘也或多或少存在类似问题,至少我们现在还没有看到过哪个项目真正利用酒店管理公司进行管理,管理和服务问题将随着一个个项目的交付使用而愈发暴露明显,而这又将反过来影响该物业和类似物业的租售,最终引发更多的问题。

(3)投资和回报

由于该类物业的特殊性,使得购买者中有大部分是用来投资,如mycity有80%的投资客、金银汇有97%的投资客、自由自宅有90%的投资客,连青年汇也有五成左右的投资客(含可自用可投资的买家)。对于投资客来说,所有问题最终都将归结于投资和回报上,如果收益率可以达到期望,则其他问题再大也不是问题,如果收益率达不到相当的水平,将对类似项目产生巨大的打击。根据当前各种投资品种的收益率来看,如果该类物业能达到8%的收益率,应该说基本满足了投资客的需求,但假设实际情况连6%也不能满足,将极大程度上影响投资者对该类物业的投资。从目前情况看,虽然mycity的租赁情况不错,其他已售物业的投资回报预估也很高,但没有一家开发商敢于提出回报承诺,因此这些假设都没有接受进一步的考验,特别对于一些产品定位模糊的项目如巴黎时韵等很难有其假设的回报率。再加上到明年如果有1万套的上市量冲击这个市场,而且是任意地无组织的出租的话,那很有可能将投资者的投资期望打破。

以上三个问题实际上是环环相扣的,也是"将小房型进行到底最大的障碍",当前的最主要的课题就是要探索全新的操作模式以解决以上三大问题,最终将小房型进行到底。

3、建立酒店式公寓连锁经营平台

建立酒店式公寓的"投资平台"、"管理平台"和"经营平台"以彻底解决上述三大问题,本篇将着重探索建立酒店式公寓连锁经营平台的可行性。

再谈为什么要建立经营平台以前,我们先来看一下金银汇的例子:金银汇项目原为办公楼项目的烂尾工程,经重新包装改建,将其全部设计成为40平方米左右大小的酒店套房模式的产品,在2002年1月已经全部售罄(合计470余套),购买者中97%以上是投资客。该物业将在2002年6月底交付使用,而届时的租赁租金和投资回报是我们共同关心的。对于该物业的租金有两种算法:一种按酒店算,南京路上3、4星级酒店价格普遍是4、500元/天,且出租率在95%以上,就按400元/天算,1个月的租金将达到12000元(未扣除成本),即使按300元/天算,也要达到9000元;另一种按普通物业租赁算,多家中介公司开出的租赁价格都在3500/月上下(还是比较乐观的预计)。两者差距之大另人咋舌,而它反映的最直接的问题就是酒店式公寓按酒店出租和按公寓出租价格相差惊人。

上述例子的核心就是酒店式公寓究竟能不能按酒店方式出租,这同时也引出所有酒店式公寓投资客最关心的一个问题――他们的回报有没有保证,而构建经营平台就将解决这个核心问题。按酒店方式出租说的更明确一点就是按天出租(Rent
by Day)甚至更短,而要按天出租就要将其当作酒店,提供相应的服务,并有相应的经营平台。事实上,上海的那些传统的酒店式公寓(外销房)能够提供按天出租的也少之又少,大多数也是至少按月出租,有其名而无其实。而需要从按天到按月间短期租赁的客户相当多,而过去基本上只有选择酒店一条路,这里就引出酒店式公寓的一个全新的客户群体――短期租客。

根据不同的酒店式公寓自身情况,可以定位于不同的短期租客,以青年汇、金银汇和自由自宅为例,这三种酒店式公寓代表了完全不同的三种类型:

青年汇:定位于中长期(>=1月)的居家型租客,客源以中档年轻人为主;

金银汇:定位于中短期(>=1天)的商务或旅游租客,客源为中高档人士;

自由自宅:定位于中长期(>=1周)和超短期(<=1天)的商务居家或休闲娱乐租客,客源档次参差不齐。

短期租客愿意承担比长期租客相对更高的租金价格租用相同的物业,如果能够打开这个市场,那么投资客的回报就有了基本的保证。

应该说有不少开发商都尝试探讨过类似问题,但最终都没有实施,原因在于两方面,一是经营成本,几乎所有的酒店都是微利(营业净利在5%左右,在操作篇和效益篇中再作分析),经营成本巨大,开发商不敢尝试;二是操作必要性,开发商是以销售成功回笼资金为第一目的,再去经营没有必要。

而对于公司来说,作为房地产住宅消费流通服务领域的唯一上市公司,在小房型项目代理销售中的不断探索使其发现了其中的巨大商机,其有能力也有必要进行相关的探索,最终可取得如下成果:

l 可以保障所有投资者基本的投资回报(暂定为8%);

l 将有条件将小房型进行到底,有了基本的投资回报,可以反过来支撑住公司代理销售的酒店式公寓价格,可以保证最高的销售率和最短销售期

l 当公司酒店式公寓连锁经营平台下的酒店式公寓增加到一定数量时,最终也将形成酒店式公寓连锁经营这个全新产业,成为公司新的利润增长点

二、 操作篇

1、酒店式服务和管理

要建立酒店式公寓连锁经营平台,我们首先来探讨一下酒店式公寓要提供哪些酒店式服务和管理,这一方面与租金和按天出租息息相关,而且也对后面的收入―成本测算至关重要。

从我们探讨的酒店式公寓来看,酒店式服务和管理必须有专业的酒店管理公司介入,而服务项目和内容分为两大类,一类是传统酒店中的客房服务,包括前台服务、客房清洁、消耗品配置、叫醒服务等(具体服务模式另见服务平台相关介绍),这类服务都为免费服务(费用包含在房费中);另一类是增值服务或衍生服务,如送餐服务、洗衣服务、按摩服务、室内冰箱服务等,这些服务都另外计算费用,这将是酒店式公寓经营平台今后的一项重要收入来源,在后面的效益篇后再做详细介绍。这两类酒店式服务是对物业服务的提升,也是酒店式公寓可以按酒店方式(按天)出租的基础。

根据上述服务内容应合理配置服务人员,一般按酒店要求,每10―15间客房设服务员1名,总台人员按每20―25间客房设1名,公共部分清洁按每1000平方米设1名,另设门童、保安若干。而考虑酒店式公寓中有相当部分客房相当于酒店中的长包房,另外为了方便清洁和保养,建议一般酒店式公寓客房采用地板而不采用地毯,以上人员设置都可以按人员下限配备。以自由自宅为例,150间客房可以设10(1班)*2.5(换班和轮休)共25名服务员,6名总台人员(3班),3名公共部位清洁工,门童2―3名,保安4―6名,另外可以根据1:7的比例设置服务管理人员(如领班、经理等)。以上人员不含平台管理人员、财务人员、技术人员,这些人员由经营平台集中设置(详见经营平台组织结构)。

对于这些酒店式服务和管理来说,成本主要体现在人员薪资上、水电煤燃料费用、客房消耗品、布巾清洁费用、营销费用(广告推广和销售佣金)、税收、管理公司管理费用、其他费用(维修、保险、律师等)上,对酒店来说薪资成本占到客房收入的30%左右,而我们分析对酒店式公寓这块成本基本可以控制在10%左右(通过控制工作人员数量和合理安排后台管理),而水电煤燃料费用可以控制在5―8%(采用分体空调和取电器控制用电),消耗品在3%左右,布巾清洁在1%左右,营销推广在5―8%,税收5%(按房产租赁计税),管理公司管理费2%,其他费用1%,以上成本合计占客房收入的32―38%,取中间值35%以方便计算。

2、营销推广操作模式

对于经营平台的探讨,其中最关键的部分就是对营销推广操作模式的探讨,其对出租率和出租价格的影响至关重要,如何设计出一个覆盖面大、效率高、成本低的营销推广模式是其重中之重。这里对已销售的酒店式公寓经营和尚未上市的酒店式公寓销售分开讨论:

(1)已销售的酒店式公寓经营模式

对于这类酒店式公寓,这里提出三种不同的经营模式,在具体经营中根据情况推出并结合使用:

I、 房屋租赁模式:

由于酒店式公寓房地产本身的性质所决定,其必然要依靠原有的房屋租赁模式,特别是对青年汇这类以居家为主中长期租赁的酒店式公寓更是如此。对于房屋租赁模式,这里也应该吸取房屋银行的经验教训,必须最大程度上拓展租赁推广渠道,建议经营平台不仅在上房置换206家连锁网点设置租赁渠道,还应在以后要加盟的网点设置,并应和一些中高档中介代理公司合作设置租赁渠道,最大程度上拓展客户资源。

对于这种房屋租赁模式,最重要的是先期推广网络的选择和设置,最大成本在于每次促成交易后的佣金,一般按租赁总价的1/12计算,大约在8%左右。

该租赁流程如下:

客户在各网点提出租赁需求

网点与经营平台确认客户、房源、价格

客户直接到酒店式公寓办理入住

网点与经营平台结算佣金

II、 酒店客房销售模式:

由于本经营平台要采用酒店按天出租的方式,所以必须引入酒店客房销售模式,利用酒店业的一切销售渠道――酒店公寓门市、旅行社、旅游订房网站等,另外由于是连锁经营,还要创建公司自己的销售管理网络(电脑销售网络、24小时订房服务电话和有形门市网络),让短期租客可以最方便的预订客房,让所有的酒店式公寓客房最方便地面向客户。

对于这种销售模式,比较重要的是搭建自己的销售管理网络,可以在即时预订所有连锁经营的酒店式公寓客房,网络前期搭建费用较高但必不可少,而且应设置24小时订房服务热线(用800免费电话),另外可以选择在相对热闹地段上房置换连锁网点增设订房点,至于24小时服务的有形网点从成本和效果角度建议先不必设置,完全可以通过电话和网络解决。网络搭建以后的成本就在于网络维护成本(人工费用等)和每次订房的佣金,一般在5%左右。

该流程如下(不含客户直接到酒店式公寓前台办理入住流程):

客户通过电话、网点、网络等渠道订

经营平台通过客房销售管理系统处理

给予客户订房确认

客户到酒店式公寓办理入住

客户办理退房和结帐

分销渠道和网络与经营平台结算佣金

III、 分时度假+点数俱乐部销售模式

分时度假(Timeshare,又称Vacation ownership或Holiday
ownership),最初是指人们在度假地购买房产时,只购买部分时段的产权,几户人家共同拥有一处房产,共同维护、分时使用的度假形式,后来逐渐演变成每户人家在每年只拥有某一时间段的度假地房地产使用权,并且可以通过交换系统对不同房产的使用权进行交换。

而点数俱乐部是分时度假产品发展后的一种新的更为灵活的形式,一般来说点数俱乐部拥有几处度假地房产,不同房产有面积、档次等方面的差异。会员向俱乐部购买一定数量的点数,所有的住宿、娱乐产品也以点数标价。会员可以随意选择任何时间在任一地点消费。

上述两种方式在国外已经很流行,进入中国是20世纪90年代,但由于法律法规的限制和当时销售中存在的各种问题,引发了不小的矛盾,特别是分时度假在公众中的形象较差。其实两种方式的实质就是事先以比较优惠的价格购买酒店的使用权,然后再消费,完全可以在酒店式公寓中使用。不过为了避免负面影响和提高灵活性,建议采用点数俱乐部的方式,向经常使用酒店式公寓的客户(单位和个人)销售点数,价值可以分为2000、5000、10000等不同档次,买的越多,优惠也越大。

对于这种分时度假+点数俱乐部的销售方式实际操作比较简单,重要的是事先要制定比较严密的规则,并要避免相关法律风险(在风险篇中详述),而具体的经营成本主要是销售佣金,这类销售佣金一般在10%―20%不等。

具体流程略。

对于上述三种经营方式,前两种应在平台建立时一并推出,利用的销售渠道和网点倒可以先少后多分批分期进行试点和铺设,而销售管理网络和24小时热线应在第一时间建设完毕,至于第三种方式可以先在酒店式公寓前台有针对性地对老客户试点推出,探索清晰后进入各网点销售。

(2)尚未上市的酒店式公寓销售模式

对于这类酒店式公寓,这里提出两种不同的销售模式,而这两种方式的核心都是将酒店式公寓作为投资类产品,将购买者和使用者完全分离:

I、 售后包租销售模式:

售后包租的销售模式相对比较简单,即事先明确酒店式公寓的购买者即为投资者,在开发商与其签订预售合同的同时,经营平台与其签订若干期限内的包租合同,由经营平台承诺一定的投资收益率,如果承诺的收益率达到8%,这将对投资客有极大的吸引力。到目前为止,上海尚无开发商或销售商进行类似的尝试,而一旦公司首先推出,必将引起市场的轰动,掀起酒店式公寓的第二次投资高潮(仅限于公司代理推出的项目)。该方式比较适合城市的酒店式公寓项目。

II、 产权酒店+分时度假销售模式:

产权酒店+分时度假的销售模式将是一种更新的尝试,所谓产权酒店是指开发商将酒店(度假村、别墅等)的每间客房分割为独立产权出售给投资者,投资者再将客房委托酒店管理公司统一出租经营获取年度客房利润分红,同时获得酒店管理公司赠送的一定期限免费入住权。这类物业一般位于旅游地区。而分时度假前面已经介绍,是向客户销售一定期限内酒店的使用权,并可以在整个系统内交换使用。两者结合的模式完全将购买者和使用者分开,分别将不同类型的商品权利(投资权和使用权)卖给不同的需求者,这种方式比较适合目前著名风景旅游点的空置、烂尾和经营不善项目(主要是酒店、度假村等),对处理房地产存量有巨大的现实意义,一旦取得规模效益,即在中国各著名风景点都吸收类似项目形成连锁网络,将出现一个中国的RCI(世界最大的分时度假交换公司,在美国纽约证券交易所上市)。该方式比较适合旅游区的酒店式公寓项目。

3、经营平台的组织结构

(1)经营平台组织结构示意图

后台管理:

财务结算、行政管理、技术支持

配套服务、销售管理、企划推广

销售渠道

连锁网点

订房网站

旅行社等

前台服务:

各连锁酒店式公寓

酒店前台、客房服务、其他服务

配套机构

洗衣工厂

采购中心

配送中心

电话、网络

管理

管理

反馈

电话、网络

说明:

l 经营平台分为四部分:后台管理、前台服务、销售渠道、配套机构

l 后台管理主要负责对整个经营平台和下属各连锁酒店式公寓的统一管理,包括人、财、物、销售、推广、技术、结算等方面

l 前台服务为各连锁酒店式公寓为客人提供的酒店式服务

l 销售渠道为酒店式公寓面向租客的销售窗口(不含酒店前台),主要包括上房置换各连锁店、部分合作之中介公司、旅行社、订房网站等

l 配套机构为支持酒店式公寓运作的服务部门,可以根据连锁酒店式公寓的数量和规模按需配备相关机构,如洗衣工厂、采购中心、配送中心等

l 以上四大部分都通过计算机网络系统和电话系统进行信息交换和传递

(2)经营平台后台管理组织结构图

部门设置和人员配置说明:

l 经营平台本身应为一独立运作的管理公司,对连锁酒店式公寓进行经营管理

l 管理公司的总部后台管理部门下设行政中心、结算中心、销售中心、企划中心、配套中心和技术中心负责整个经营平台的日常运作

l 行政中心主要负责经营平台和连锁酒店式公寓的行政人事管理,人员配置3名,根据下属酒店公寓的增加再酌情增加

l 结算中心主要负责经营平台和下属酒店式公寓的财务管理,经营平台和销售渠道之间的佣金结算以及经营平台和业主之间的收益结算,人员配置5名,根据下属酒店公寓的增加再酌情增加

l 销售中心主要负责经营平台对销售渠道的开拓和管理,人员配置3名

l 企划中心主要负责经营平台和下属酒店式公寓的宣传推广,人员配置2―3名

l 配套中心主要负责经营平台对配套机构的管理,人员配置2名

l 技术中心主要负责呼叫中心和网络中心的运行和管理,其中呼叫中心根据规模配置人员3―5名,网络中心配置人员2―3名

l 人员配置合计:总经理1名,管理人员6名,事务员10―11名,服务人员4―5名

(3)酒店式公寓前台服务组织结构图

部门设置和人员配置(按150间客房的酒店式公寓配置)说明:

l 对于经营平台下属的酒店式公寓来说,一般配置客房部、前厅部、管理部和配套部四个部门

l 客房部负责对酒店式公寓所有客房及公共部分进行清洁和维护工作,包括房务组、清洁组、洗衣组和维修组,房务组配置25人,清洁组配置3人、洗衣组和维修组可以根据实际情况不配人员(由经营平台调配)或由房务组人员兼任,另可设主管和领班2―3人

l 前厅部负责处理酒店式公寓前台对住客的一切接待服务,包括前台组、订房组和总机组,前台组配置6人,订房组配置2人,总机组配置3人,另可设主管1―2人

l 管理部负责酒店式公寓的人财物管理以及和经营平台之间的沟通,包括财务组、人事组和安保组,财务组配置1―2人,人事组配置1―2人,安保组配置4―6人,另可设主管1人

l 配套部主要负责酒店式公寓中餐饮、娱乐等的配套服务提供和协调管理,一般来说酒店式公寓自己不开设餐厅和娱乐设施,由外来单位承包提供,配套部配置1―2人

l 人员配置合计:经理1名,一般管理人员4―6名,事务员3―6名,服务人员43―45名

三、 财务篇

1、收入分析

酒店式公寓经营的各收入项目:

l 房费收入:根据各连锁酒店式公寓的不同情况,并参照上海酒店业房价标准(2001年上海300家星级酒店的平均房价为408元/间天),公司各酒店式公寓的房费从200元/间天―400元/间天不等,考虑到酒店式公寓存在一定中长期租客的实际情况,平均房费按200元/间天保守计算,出租率参考上海酒店业(2001年平均出租率69%)和传统酒店式公寓出租率按80%计算,酒店式公寓客房数按150间(套)计算;

l 服务费收入:提供酒店服务并参照酒店按天出租的客房一般可收取相当于房费10―15%的服务费,考虑到酒店式公寓中长期租客的情况,该服务费按10%计算;

l 物业管理费收入:由于酒店式公寓已经全部销售给业主,业主应按规定每月交纳物业管理费,物业管理费按150元/间月计算;

l 其他收入:包括客房内冰箱食品的销售收入和从在酒店式公寓中提供餐饮和娱乐服务设施的经营者向住客提供服务的提成收入(餐饮提成一般为消费额的10%,娱乐服务提成高达30―40%),这类收入按房费收入的10%保守计算。

综合上述各项收入,1个150间(套)酒店式公寓每月(按30天计)经营收入为:

l 房费收入:720000元;

l 服务费收入:72000元;

l 物业管理费收入:22500元

l 其他收入:72000元

合计收入:886500元/月,相当于房费收入720000元的123%。

2、成本分析

公司连锁酒店式公寓经营平台的成本包括两部分,一部分是前台运作的直接成本,另一部分是经营平台后台管理的运作成本:

(1)前台运作成本在前面已经分析过,包括以下方面:

l 薪资成本:基本可以控制在房费收入的10%左右(通过控制工作人员数量和合理安排后台管理);

l 水电煤燃料费用:可以控制在5―8%(采用分体空调和取电器控制用电),热水提供仍旧是个问题;

l 消耗品:3%左右;

l 布巾清洁:1%左右;

l 营销推广(广告推广和销售佣金):5―8%;

l 税收(按房产租赁计税):5%;

l 管理公司管理费:2%;

l 其他费用(维修、保险、律师等):1%

以上成本合计占客房收入的32―38%,取中间值35%以方便计算,按1个酒店式公寓计算为252000元/月。

(2)经营平台后台管理运作成本包括(预估):

l 人员成本:按配置20名人员计,85000元/月

l 营业费用:包括办公室租赁等各类费用,按50000元/月计

l 网络和设备日常费用:按50000元/月计

l 其他费用:按15000元/月计

以上后台成本合计为200000元/月,该成本为经验估计。由于经营平台的后台管理费用为固定费用,随着管理的酒店式公寓数量的增加,该成本在总费用中所占的比例越小。

3、财务分析

这里的财务分析要分析三个重要指标,一是酒店式公寓本身的财务情况,二是对投资者来说可以取得的收益率,三是扣除投资者的收益后经营平台的财务情况。

(1)酒店式公寓财务分析

由于酒店式公寓财务分析和酒店式公寓的数量密切相关,我们不妨分别按数量3、5、10假设计算。

酒店式公寓毛利估算表

(2)投资者的投资回报分析

以上酒店式公寓年毛利分摊到每个房间上的话分别为:

按3个酒店式公寓计算:45427元/年间

按5个酒店式公寓计算:47560元/年间

按10个酒店式公寓计算:49160元/年间

按每套酒店式公寓客房物业总价350000元计,按年8%的静态回报率测算,其物业的年租金收入达到28000元就可以,相比上述毛利测算完全可以满足。(注:该测算假设各单套物业的总价一致,实际上悬殊很大,因此实际市场租金收入回报率是不相同的,统一按8%测算有一定的不公平性)

(3)经营平台财务分析

扣除投资者每年8%的固定收益回报,则经营平台的年毛利分别为:

3家酒店式公寓:784.2万/年

5家酒店式公寓:1467万/年

10家酒店式公寓:3174万/年

四:风险篇

1、法律风险

(1)酒店式公寓经营尚无相关明确法律规定

到目前为止,尚没有明确的法律法规对酒店式公寓的租赁进行明确的规定,我们这里一般遵循房地产法律法规的相关规定,但在实际操作中许多情况仍无法明确,如按日出租如何进行租赁登记,如何交纳税费,公安部门对其的要求等,这些都值得关注。

(2)包回报容易产生相关法律问题

法律法规中对开发商要求不得以包回报或变相方式销售房地产,在目前的实际操作中尚无有第三方对包回报的尝试,这其中的法律关系比较容易产生各种问题。

(3)分时度假产生的相关法律问题

由于分时度假在中国早期推广中的一些违规行为所造成的不良影响,使得中央对该类问题比较重视,经营平台的操作中应尽量规避相关风险,并且也要和非法集资等划清界限。

2、市场风险

(1)酒店业对酒店式公寓的市场反响

目前上海的星级酒店总数为300家,客房总数为49900间(套),如果酒店式公寓发展过快,必然会对酒店业产生影响(两者的税率相差很多,且酒店营业的要求和审批比较严格,进入壁垒较高),其主管部门的介入有可能会给酒店式公寓运作带来不良影响。

(2)房地产市场特别是酒店式公寓市场的波动风险

由于酒店式公寓是房地产的一种特殊产品,因此上海房地产市场的波动也会对其产生巨大影响,特别是酒店式公寓类物业的供求情况会很大程度上影响我们的操作。

3、运作风险

(1)公司没有酒店式公寓管理操作经验

公司尚没有酒店式公寓管理运作经验,必须借助专业的酒店管理公司,这对公司对经营平台的控制有一定的影响。

(2)前期平台搭建和销售渠道组织的工程巨大

建立酒店式公寓经营平台必须要有先进的网络系统和广大的销售渠道,这个工程前期准备和投入都比较大。

(3)酒店式公寓本身的局限性对运作产生的影响

由于酒店式公寓本身为房地产项目,大多数并没有按酒店设计建设,因此对设施、消防、安全等都提出全新的要求,且酒店式公寓都销售给了单个的投资者,对酒店需要整体运行的要求还是有一定的难度。

4、其他风险

(1)其他相关平台对其的影响

公司酒店式公寓连锁经营平台并不是独立存在的,它与服务平台和投资平台息息相关,另两个平台的操作都会对其产生一定的影响。

(2)投资客期望的变化

由于酒店式公寓必须先销售再经营,因此投资客的期望对整个经营平台的操作和收益有很大的影响,俗话说众口难调,数千投资者期望的变化都会对经营平台的操作产生影响。

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Peter Xu
http://skclubblog.blogspot.com/

上海房地产市场小户型住宅分析

上海房地产市场小户型住宅分析 2009-01-08 13:31

分类:地产市调知识
字号: 大 中 小

丰 汇 国 际 物 业 顾 问(上海)有 限 公 司

企 划 部

熊 炜

2002年12月24日初稿


目 录

第一章 概论

一、小户型的市场区分

二、总体而言,上海房地产市场小户型住宅发展有过热之嫌;

三、二级市场的变化直接影响小户型市场的前景;

四、更加细致的产品划分能够带来新的增长点;

五、小户型产品发展的几个误区;

第二章 上海房地产小户型市场的发展

第三章 小户型产品市场前景分析

一、使用群体分析

二、市场接纳度分析

第四章 小户型产品路在何方

一、更加细致的目标客户划分能够带来新的增长点

二、产品投资性的人为分离


第一章 概论

一、小户型的市场区分

当前小户型市场大致有四种形式:酒店式公寓,一般面积在20至35平方米,多为纯正的酒店风格,除卫生间外,卧室、客厅、餐厅、厨房功能相互融合,没有明显的分割区;小户型公寓,一般面积在35至50平方米,多为一室一厅一卫一厨,功能相对独立;小户型住宅,一般在45至75平方米,大多为一居室和二居室,是一种纯居住物业;小户型写字间,一般在80平方米左右,多为成长型公司购买。

任何产品均有生命周期,而这种品质接近,各种配套相当、面积趋同的小户型物业更不例外。加上后续项目地不断模仿跟进,同质化加剧势必给市场带来供需关系的转变,可以预言,小户型项目在未来较长的时间内,将呈现另一番竞争景象。

二、总体而言,上海房地产市场小户型住宅发展有过热之嫌;

上海小户型市场自1999年出现大面积开发风潮以来,以惊人的速度发展成熟,目前已经成为上海市房地产市场的重要组成部分,形式也由原来的烂尾楼重新分割改造发展为根据客户的需求与习惯的全新设计,soho、living
hotel、产权式酒店公寓,各种概念层出不穷。

2000年以前小户型住宅在整个市场的比例非常低,仅为1.14%。从这一比例来看它远远还未达到构成一个产品类型的份额,但其发展十分迅猛,2002年上海投放市场的纯小户型社区共有约30个(占上海全年房地产项目的17%),面积接近200万平方米(占上海全年房地产面积的10%);①分布区域涵盖徐汇、黄浦、浦东、长宁、静安、卢湾、闵行等区域。

※ 该数据不包含存在小户型住宅产品的的普通社区,当前市场中70%的社区包含小户型产品。

三、二级市场的变化直接影响小户型市场的前景;

据统计,当前上海市小户型市场中,投资客户接近购买客户的6成,同时由于小户型的过渡性住宅的特性,每年约有7―10%的自用者因为婚姻或工作变更的关系,会将其小户型住宅产品推向二级市场。

这意味着未来三年内,目前市场上近80%以上的小户型产品会投入二级市场,同时预期未来三年内小户型产品的新开发面积将超过500万平方米,目前小户型在租售市场的畸形高回报将下浮到较为合理的价值区间,这种情况必然导致一批投资客户的撤退,引起市场的连锁反映。

四、更加细致的产品划分能够带来新的增长点;

小户型住宅的目标客户,随着市场与开发商观念的不断成熟,有进一步深化与拓展的趋势,目前已经出现了分别以纯女性、漂一族为目标诉求的产品(UP
TOWN上城、圣天地、感性达利、独立时代);

将来的预期发展来看,针对小户型的总价与周边配套优势、在进行一定的改造推广后,单亲家庭、老年人都有可能纳入小户型的客户群体之中,更恰当的产品划分与有针对性的诉求完全能够提供新的增长点。

五、小户型产品发展的几个误区;

⒈客户定位过于狭隘,目前在开发商和社会的普遍认知中,小户型产品的使用群体被界定为25―40岁、有较高的文化与收入水准、追求时尚现代生活的群体,这种观念一方面局限了开发思路,同时有些区位配套条件不足的地区,为完备各种配套设施,人为的增加了开发成本;

⒉开发成本与市场供求的矛盾,从客观条件来看,适合目前上市场客户定位的小户型产品只能选择在城市的中心或亚中心,具体到上海市而言,浦东小陆家嘴地区、徐汇徐家汇、梅陇地区、长宁新华路周边,能获得大众的心理认同,但这些地区高昂的土地成本限制了目标客户的范围,其它地区为达到比较完备的配套服务,人为的拔高社区品质,造成了开发成本的大幅提高,同时这种做法虽然在功能上能满足客户需要,但对这些地段的心理价值的认可,注定其价格无法向上述地段看齐,必然会加强开发商的财务压力与开发风险;

第二章 上海房地产小户型市场的发展

上海小户型市场,总体来说经历了一条被迫转为主动开发、存量房改建转为为满足目标客户需求而全心设计、中小开发商的短平快转为大型开发商品牌与实力的竞争的道路

上海小户型住宅作为一种物业类型,是从1999年开始的,由于之前的豪宅市场风云突变,不少开发商损失惨重,为了最大限度的挽回损失,被迫将项目重新分割出售,不料"低总价回归市中心"的观念得到了市场的追捧,成为市场新的增长点当时某楼盘以18―54平方米超小户型的全装修住宅入市,引起市场的极大反响,创下半个多月销售完600套住宅的市场"奇迹",为上海的房产市场开拓了一条新路。

一次的成功引起了众多开发商的仿效,持续到2000年改型的过程,使上海小户型住宅的总量迅速达到5000套左右,总量大约为24万平方米左右。

2001年市场供应量仍不断增加,但增幅未进入正常增长的轨道,全年的供给量大约在4000套左右。

2002年,则是小户型住宅飞速发展的一年,不仅"蓝朝部落"、"青年汇"、"乐福生活"、"虹桥首席"等原有品牌相继推出后继开发部分,许多颇具实力的开发商也以大手笔入市,引起了小户型市场的新一论竞争。

上海小户型市场回顾:

2000年6月, "世纪之门・荣联家园"首次推出以"MyCity"为旗号的小房型公寓,每户29平方米~58平方米不等。从设计上看并无创新之处,且建筑体型很大,但由于单套面积很小,又是全装修,开盘两周即销售一空;
2001年6月, "蓝朝部落"先期500余套房屋不到半月时间一销而空,场面之热烈比"MyCity"有过之而无不及;

7月 "青年汇"登场,同样引发抢购热潮;之后,位于老北站号称"奔腾新干线"的酒店式全装修小房型公寓,短短5天内,70%的房源即被预订一空。
2002年,小房型市场再掀波澜。以"轴心产权酒店式物业"为代表的"世纪时空"和"金银汇"先后在南京路上登场;以产权酒店为旗帜的"巴黎时韵"和"感性达利"分置南北;以倡导"取财之道,时尚之风"为代表的北外滩"自由自宅"和静安"新格公寓"亮相东西;以"国际投资品种"概念"东方时空"和"国际金融家"亮相徐家汇和陆家嘴;以倡导独立居住意识的"独立时代"等楼盘再打"青年汇"去年城市时尚主义的居住概念。
小房型公寓的火爆有着十分深刻的背景:首先,它成功突破了"10多万元进入市中心"的房屋交易瓶颈。在房屋单套面积越做越大的行情下,市中心房屋价格不断走高,而酒店式小房型公寓的房价大多在三四十万,这就大大吸引不愿离开市中心的客户。
其次,它第一次把房屋定位于"都市驿站",这样,在市中心人口频繁流动、居住区日益边远化、上海快速向国际大都市迈进的情况下,它就向各种各样的"市中心流动者"提供了一种全新的居住选择。

再者,全装修小房型公寓的设计日趋完善,功能提升到一个全新的高度,从而既保证了小房型公寓的使用功能,又突出了它的个性化,同时强调了私密感,又以产品紧缺的特点确保投资型客户的投资回报。

第三章 小户型产品市场前景分析

上海小户型市场,就当前普遍界定的使用群体而言,是指25―40岁、有较高的文化与收入水准、追求时尚现代生活的群体,就购买客户而言背景比较复杂,因为接近6成的购买客户是投资者。投资客户只要认可项目的投资回报,便能认同销售价格。所以对小户型产品市场前景的分析,便应该集中于使用群体的消费能力,能否支持产品在二级市场达到投资客户的心理预期。

一、使用群体分析

上海目前每年接纳高校毕业生接近10万,其中外地留沪生源约为40%,这批人大部分需要考虑租或买房的问题,是二级市场的重要客户,同时在未来三年内,预计其中约有2-3成会考虑购买自己的首套住宅;

目前上海外籍人士有6万人(不含港台),其中约50%选择租用小户型,总体市场需求状况较为强劲;

可见,单从供求关系而言,上海市场的小户型产品仍然有相当的上升空间。

二、市场接纳度分析

由于开发商谋求暴利的心态与部分楼市炒家的拥入,目前小户型住宅价格明显背离价值,一旦二级市场供求状况出现波动,楼市炒家的资金撤退,则必然导致连锁反应。

从规划设计与建筑成本的角度考虑,小户型的单价高于其他住宅10-20%是合理现象,但由于目前的需求火爆,发展商的价格砝码与日俱增,不少地段一般的小户型,也会出现天价,价格与市场出现严重背离;

更新换代的速率过快,给投资者带来了相当的压力,小户型住宅更新换代的速度比普通住宅快,目前市场已经出现了所谓"第四代产品",作为投资性产品,完善产品设计的速度太快,给早期的投入二级市场的小户型产品带来了极大的压力,早期由存量房改建而来的小户型产品,因为房型、朝向等存在许多问题,目前已经无法得到二级市场的青睐;

三、投资性客户群体的态度决定小户型市场的未来走向
小房型市场存在开发风险,特别是如果不能准确定义产品定位与市场开发,会存在较大的危机。
危机一:小房型物业的细分越来越明显,投资客悄然分流,客户层次的锁定左右着物业的销售前景。
小房型物业目前的定位开始出现细分的趋势,比如金丰易居推出的几个典型小房型,就各有不一样的市场定位和产品特性。世纪时空是针对世界性客户的投资产品,比较强调商务功能;而静安新格则侧重自由生活的理念,强调的是居住产品。
住宅投资的回报率与人们对住宅投资市场的关注成反比,当越来越多的人将住宅用于出租获取回报时,租赁市场的租金水平就会相应地降低,因此,作为小房型住宅现今相对集中的客户群体――投资客而言,如果有更佳的投资途径,必会转移目标。近期商铺和办公物业,特别是小房型住宅办公楼的"异军突起",无疑为投资客提供了新的线索,如"世纪时空"的出现,与"青年汇"就形成了鲜明的对比,同时也形成了潜在但必然的竞争。
危机二:户型和装修设计及物管服务越来越关键,单纯的"小",已经不是热销的法宝。
小房型不等于小面积。如果以为小就是法宝,简单地将烂尾楼、老旧的社区甚至筒子楼改建、刷新,然后增加一些配套,肯定没有市场。因为这种社区在许多方面无法满足现代人的口味。现代人会认为,小房型社区应该有洗衣、送餐等服务空间,有较大一些的底层会所,以做共用大客厅,这些也是旧社区建筑无法改变的。还有,受欢迎的小房型公寓在外型设计上也要多一些现代化的色彩等等。应当说,小房型的热销,是建立在项目本身的高品质上的,只有开发商水平高、整体品质好的项目的小房型才被人看好,如"世纪时空"倡导的产权酒店,"东方时空"的国际生活品位,"静安新格"提出的时尚之风,都是建立在这样的认识之上的小房型新定位。
危机三:对小房型租赁市场"拐点"的判断,成为该物业开发是否成功的支撑点。
在考量某地段房产投资时,应同时观察该地段的房价和房租价格,在投资单身公寓时更要调查该地段的房租价格。在香港,人们近似地认为11年的年租金等于房价,即年租金乘11是近似的房价。所以,房租市场的价格是小房型价格的晴雨表,租金是支撑小房型价格的脊梁。

现在,市场上的小房型产品多有上百套小单元的物业分割构成,巨大的产品上市量左右着区域市场的租赁价格。特别是物业交付使用后,诸多买家出租炒楼的投资行为愈演愈烈,终将为有序的市场竞争带来消极影响,小房型租金有可能出现供过于求的市场打压。
危机四:二手房市场日趋活跃,对小房型销售有一定的冲击。
2001年上海二手房的交易量紧逼增量房的交易量,不仅预示着上海楼市正步入成熟发展的阶段,同时二手房相对便宜的价格,也给小房型住宅物业带来一定的市场冲击。

房地产投资客户存在两种投资方式:一是租赁以获取长期利益;二是利用目前市场供不应求的局面,做短线投资。随着产品供应量的增加,以短线炒作为目的的投资利润将减少,这类市场会进入一个正常的市场运作状态。

而以长线投资为主的客户,以下几方面的内容不得不引起关注:

① 目前的投资客过于集中,租赁价格难以控制和维持;

② 由于开发商的炒作味过浓,投资客的回报期望值过高;

③ 目前大多小户型住宅是由其他功能改变而来的,有些物业具有先天性的缺陷;

④ 如果没有好的投资和管理平台,长线投资潜力难以显现;

⑤ 需要有为租户度身定做的服务、租赁代理和管理等全面的服务平台来提升长线投资的潜力。

第四章 小户型产品路在何方

一、更加细致的目标客户划分能够带来新的增长点

在小户型产品使用对象的定位方面,目前普遍认可的群体应该涵盖了大多数,但是随着相关市场开始出现的饱和现象,产品的细分是维持新的增长可能性的出路:

① 现代白领女性的感性消费观念已成为开发商主要的突破口。小户型住宅的出现将购房由家庭事物转变为个人事物,因此购买中的家庭成员的集中比较分析的理性消费观念在很大程度上转变成为个人感官分析判断的相对感性的过程;而其中青年女性更加表现出感性的接受心理与行为。所以被开发商把握,在规划和推广过程中集中体现出相对的诉求。E.g.
感性达利、圣天地、Up Town上城。

② 老年人、单亲家庭能够是小户型产品的潜在使用客户。在北京引起楼市轰动的"荣丰2008",开发商为了最大限度的集中目标使用群体,提出了"仅面向35岁以下客户销售"的口号,但其完备的功能、相对低廉的总价,仍然有老年客户前来咨询――而随着城市老龄化趋势与年轻人独立意识的不断增强,这一批市场必然会有比较大的需求,而且与当前使用客户群不同,老年客户与单亲家庭并非将小户型住宅视为过渡性产品,而是看作家庭住宅来使用。因此,非城市中心与亚中心地带的小户型住宅,虽然缺乏时尚、现代的高档配套,但只要拥有相对成熟的生活配套,便能够获得这部分客源的认可。

二、产品投资性的人为分离

小户型产品购买客户群体中接近六成的投资客户,在销售过程中是需要重点把握的群体,然而一旦房地产市场出现异动或市场出现更好的投资对象,投资客户的大规模转移必然引起市场的波动,影响开发商整体利益。因此在小户型产品的开发过程中,可以考虑将使用客户与投资客户的人为区分。通过带租约销售、组织统一的二级市场,来统一不同地段、不同档次的小户型产品投资回报率(类似酒店的评级),来平衡开发商与投资者的回报预期,迅速完成资金回笼。

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Peter Xu
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弱市当中,应优行选购哪些楼盘?

弱市当中,应优行选购哪些楼盘?

当前,全国房地产市场继续向下滑行,市场买气非常低迷。上海楼市亦如此,自今年6月开始,一手商品住宅月成交量持续下降,10月成交量同比去年大降七成,同时商品住宅成交价亦从8月开始持续下跌,10月商品住宅成交价已较5-7月均价下挫二成左右。11月份受政策利好刺激,部分城市成交量有所反弹。即便是在楼市严冬,依然保持一定的成交量,那么,是什么样的楼盘让这些购房者敢于逆市而上?

分析一下这些楼盘的特征,对于想要购房的朋友应有一定的参考价值。全国和上海近期皆有四类楼盘,得以在弱市中业绩飘红。首先,是打折力度较大的知名企业的大盘。知名品牌具有很强的号召力,而且大盘社区配套完善,尤其是促销力度较大,很容易获得购房人的认可。从全国范围看,万科、恒大、富力、中海、金地、大华、龙湖等知名企业的部分楼盘受到追捧。其中尤以万科和恒大为典型。在本轮降价潮中,万科率先降价,在上海、杭州等多个城市多盘统一打折促销,起到良好的效果;恒大则在今年黄金周期间全国13个新开楼盘同时进行8.5折的促销,气势宏大,而且收效甚佳,短短一周内回笼资金近50亿元。

其次是近郊"90/70"楼盘。楼市低迷中,支撑成交是刚性需求,尤其是婚房、动拆迁及其他性质的首次置业者,控制总价是他们选房的首要标准。那些分布于于近郊的经济型楼盘,尤其是推盘量越来越大的"90/70"楼盘,不仅单价和总价较低,而且户型设计偏小型化,80平方米左右的两房或90平方米左右的三房,在整个住宅成交总量中的比重呈上升趋势。另一方面,相较市区,近郊楼市的供应量大,市场竞争激烈,所以其价格优惠幅度也较市区、尤其是市中心楼盘大,自然更受购房者欢迎。目前上海外环左右的住宅销售情况明显好于市中心楼盘。

再次是超小户型单身公寓。本世纪初的前几年,全国大城市中曾出现过一波单身公寓热,上海尤其突出,最早的如青年汇。但那时的小户型楼盘多由烂尾楼改建而成,随着可以低成本改造的烂尾楼的减少以及过多楼盘的同质化竞争,近两三年退火。然而这种刚性需求始终存在,尤其能够满足单身白领的特殊需求。目前全国很多城市出现了小户型热销现象,多是50平方米以下的一房,甚至仅30平方米左右,位于市中心、区域中心或开发区。

最后是综合类特色产品。2008年,全国住宅市场由前两年供小于求,逆转为供大于求,在这种情况下,自住兼顾投资需求者首选抗跌性较强的楼盘。有一种产品即符合这种特性,而且得了客户的认可,那就是大型综合类项目中的配套性住宅。比如,华侨城是专业的旅游地产开发商,其独特的产品概念使其在市场竞争中避免了与其他项目直接竞争,综合项目中的住宅亦卖得不错。

长期来看,房子良好的保值、增值性依然没有改变,但在当前市场依然下行的总体态势下,购房者观望和等待属上策。当然,对于那些刚性自住需求者,遇到性价比较高的、抗跌性较强的、被证明是热销的楼盘,完全可以入市。笔者的建议是,下手之前一定要谨慎,不仅要了解项目,更要考察开发商。此时品牌性开发商更值得信赖,因为在本轮市场调整中,必然有一大批地产商或被并购、或破产倒闭,接下来必将出现烂尾现象。只有财力雄厚、经验丰富、融资能力强的企业,才能保证项目不烂尾,否则,对于购买期房的业主而言,自己的房子遭遇烂尾或偷工减料,将是一场梦魇。
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Peter Xu
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